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如何对付国际热钱

如何对付国际热钱

随着国际热钱大量涌入中国,如果人民币再大幅升值,一方面会影响中国产品出口,最可怕的是国际热钱就会马上抛售人民币资产,逃离中国,然后人民币大幅贬值,美元依然坚挺,国际热钱套利成功,我们的财富被洗劫一空,这只不过是亚洲金融危机的翻版。

我们来算一笔帐,假如热钱在美元与人民币汇率为1:8时,将1美元换成8元人民币,当人民币升值为1:4时,8元人民币就可以换回2美元,但这只是汇率利得。如果考虑资本利得,当美元与人民币汇率为1:8时,将1美元换成8元人民币,然后拿这8元去炒股,当炒到16元时抛售,由于这时人民币升值为1:4,16元人民币就可以换回4美元。投入房地产也是这个道理。那么,如果1千亿美元进入中国,撤离时拿走我们4千亿美元,我们的外汇储备就要损失3千亿美元,国民财富就这样被掠夺了。以上数字只是为了举例方便,但道理是这个道理。美国要我们全面开放金融市场的根本目的,就是为了打造一台掠夺中国财富的提款机。

为什么热钱撤离后人民币会贬值呢?因为美元热钱现在不断流入要换成人民币,这时美元供过于求而人民币供不应求,在供求关系影响下,人民币升值而美元贬值(当然这只是美元贬值的其中一个因素,另外还有更重要的因素,限于文章篇幅我们以后再谈)。而当热钱撤离时抛售人民币换回美元,这时美元供不应求而人民币供过于求,在供求关系影响下,人民币贬值而美元升值就是必然的事情了。

鉴于国际热钱绝大部分投向房地产行业和股市,一方面,对于打压房地产都已形成共识,没有什么争议。另一方面,对于政府应不应该救市,争议较大,我们来分析一下:如果政府救市,股市走高之后国际热钱就会马上抛售获利,掠夺股民,中国财富被洗劫。有人说国际热钱早就撤离股市了,即使是这样,那热钱也绝没有离开中国,而是投向了房地产和存进了银行,这从近期外汇储备增加远远大于贸易顺差和外商直接投资可以得到证明,一旦政府救市,热钱就会重新回到股市,共同推高股价然后抛售,将我国股民再次套住。

有人说国际热钱一定会撤走吗?那是肯定的,随着人民币升值导致我国出口导向型经济受阻,通货膨胀压力增大政府采取紧缩性货币政策,经济减缓泡沫破裂在所难免,国际热钱没有做长期投资的理由,一定是采取捞了就走的策略,难道要等着泡沫破裂后去跳楼吗?

有人说软着陆泡沫就不会破裂了,真的是这样吗?其实软着陆只是泡沫逐步破裂,而硬着陆则是泡沫突然破裂。防止泡沫破裂只有两条路,一是扩大出口,二是扩大内需,随着人民币升值第一条路已被堵死,那么第二条路呢?贫富分化是导致内需不足的根本原因,其本质是经济危机,也就是生产相对过剩的危机,如果不改变分配方式,扩大内需就是空话,但改变分配方式简直是难于上青天,这从新劳动合同法一出台就受到以张茵为代表的资产阶级的强烈抵制就可以得到证明,如果无法扩大内需,只要有泡沫就会破裂,那是迟早的事情。有人说利用信贷消费理论可以扩大内需,太天真了,君不见美国次贷危机的下场吗?

有人说出口、投资和消费是拉动经济发展的三驾马车,现在虽然无法扩大出口和消费,不过我们还有投资这条路。但是,当无法扩大出口和消费时,继续扩大投资就会出现:投资的产出既不能出口也没有消费的尴尬局面,最后导致经济崩盘。因此,出口和消费实际上是决定投资的根本因素,投资的产出必须适应出口和消费,当无法扩大出口和消费时,决不能用投资来制造泡沫,否则必然导致经济的崩盘。

有人说股市低迷外资会来抄底的,其实除了金融行业,外资想控股的都已经控股了,我们只要坚守外资控股中国银行业的比例不得超过20%的规定,那外资抄底中国金融业的阴谋就不会得逞。前段时间银监会的那个要取消外资控股中国银行业的比例不得超过20%规定的草案,我们必须坚决反对。同时,股市低迷还可以防止中国平安之流在股市圈钱。

其实,股市低迷只是泡沫破裂回归本位,而救市才是制造泡沫,因此政府绝不应救市。这肯定要受到广大股民的反对,但股市本身就有风险,进入股市就要承担,这是常识,难道要政府创造一个只赚钱不赔钱的股市?话又说回来,如果绝大部分股民都赔钱,股市成为国际热钱掠夺我国股民的工具那就有问题了,金融市场必须规范,但政府只能治市而不能救市。有人说美国政府曾经救市,我们应该学习美国,错了,美国股市没有国际热钱的炒作,美国政府救市救的是自己的股民,如果国际热钱炒作美国经济掠夺股民,美国政府是绝不会救市的,而我们的股市恰恰成为了国际热钱掠夺股民的工具,这没有可比性。一个国家的经济有没有被国际炒作的价值要具备两个条件:第一,该国经济超常高速发展,如果加上国际热钱炒作,可以在股市、房地产制造出成倍的泡沫;第二,该国金融市场完全开放或金融监管存在漏洞,国际热钱可以自由流入流出。很遗憾,这两个条件我们都具备。 

 那么有人说国际热钱不会存在银行赚利息吗?利息是绝对满足不了国际热钱的贪欲的,除非国际上没有比中国银行利息更高的投资方向,否则,国际热钱一定不会赖着不走的。它要等的就是人民币的大幅升值,因此我们必须坚守人民币汇率。即使国际热钱存在银行赚利息,我们也已将损失降到最小了,难道让热钱流向市场引发更严重的通货膨胀,流向股市掠夺股民?政府要防止民间借贷和外资银行的违规借贷破坏我国的宏观调控,我最近收到不少短信,如:汇丰贷款公司在临汾市为急需资金者提供免抵押贷款,放款快,手续简单,电话137****6111王经理。

有人说降低利率不行吗?绝对不行,如果降低利率,大量资金涌向市场,会进一步加剧通货膨胀、推高房价、拉动股市,那时国际热钱抛售房产、股票,会给我们带来更大的损失。另外,通货膨胀还会造成严重的民生问题。

那么,如何对付热钱呢?一方面,采取从紧的货币政策,抑制通货膨胀,捅破泡沫,让它在房地产、股市上捞不到好处。另一方面,坚守人民币不升值,让它在汇率上也捞不到好处。热钱无利可图,泡沫破裂前就会撤退的,不会等到泡沫破裂后把自己套住。

有人说采取从紧的货币政策会让企业倒闭工人失业的,其实现在有相当一部分靠榨取农民工血汗的工厂早就应该倒闭,如果一方面实行从紧的货币政策,另一方面严格执行新劳动合同法,那血汗工厂肯定要倒闭,这样就可以让一批农民工重新回家种田,拯救我国的第一产业,现在很多农村已经没有年轻劳力了,对国家粮食安全造成了严重威胁。如今国际粮价大涨,让人们重新认识到了粮食的重要性,政府需要继续加大农业投入,保护农民粮食生产的积极性,保护耕地,死守18亿亩耕地的防线,确保我国的粮食安全。经济好转时农民进城打工,经济衰退时农民回家种田,也算是我们农业大国的一大优势。这绝不是对农民工的歧视,因为农民有土地作为他们赖以生存的物质基础,这是城市工人所不具备的条件,因此政府绝不能让农民失去土地,这样经济衰退时农民工可以起到一个缓冲作用。此外,近些年有很多企业拿流动资金去炒股炒房,这种企业不在少数,我们单位就是其中之一,应该受到教育。

有人说高利率会吸引更多热钱流入中国,错了,热钱流入中国是要在资本升值和汇率升值中捞到好处,而不是银行利息。如果降低利率,使经济增长加速,让热钱看到中国还有资本升值的空间,热钱就会继续流入,加剧通货膨胀、推高房价、拉动股市,然后抛售人民币资产获利,那时泡沫破裂将给我们带来更大的损失。而采取从紧的货币政策防止通货膨胀,让其看到泡沫就要破裂,没有资本升值的空间才能阻止热钱继续流入。我们所要做的,就是坚守人民币不升值、采取从紧的货币政策防止通货膨胀,提前捅破泡沫,这样损失最小。

有人说,人民币一次升值到位就能阻止热钱流入了,还能降低通货膨胀压力,呵呵,如果真敢一次升值到位,国内热钱就会马上抛售人民币资产,一次获利,迅速撤离的,结果是国际热钱掠夺中国财富成功,留给我们的只有泡沫破裂后经济萧条、千疮百孔的中国。有人说人民币升值,那我们买外国人的东西就便宜了,但问题是我们是出口导向型经济,我们总是卖得多而买得少,也就是占小便宜吃大亏,这种买卖千万不能做。

有人说热钱突然流走会给经济造成损害,恰恰相反,热钱撤离不正好减轻我们的通胀压力吗?如果热钱继续流入炒作中国经济从中获利,然后撤走才会给我们造成更大损失。现在中国不是资本太少,而是资本太多了,目前我们的首要任务就是清理热钱。外商长期投资是无法突然撤退的,但我们要做好其逐步撤退的准备。当然,禁止热钱自由流入流出是今后中国规范金融市场的一个课题。

综上所述,我认为目前政府认必须坚持: 1.坚守人民币汇率避免金融危机 2.继续采取从紧的货币政策抑制通货膨胀 3.打压房地产 4.只治市不救市 5.打击民间、外资银行违规贷款 6.坚决反对取消外资控股中国银行业的比例不得超过20%规定的草案 7.绝不能放开资本项下外汇管制,防止更多热钱流入中国 8.坚决执行新劳动合同法,不折不扣的执行,以此作为改变分配方式的开始

                       故乡的云

                       08.05.10

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