一、我国金融租赁行业的发展现状
融资租赁是中小企业的重要融资方式之一，近年来，我国融资租赁行业呈现出高速增长趋势，金融租赁公司的资产规模高速扩张，对完善金融体系、促进经济增长作用明显。
规模快速增长，经营实力有了较大提升。截至2012年底，全国注册运营的融资租赁公司由2007年的93家增长到约560家，其中金融租赁公司20家，内资租赁公司80家，外资租赁公司约460家；注册资金总额达人民币1820亿元；租赁合同余额约15500亿元，比2007年240亿元的总量增长63.58倍，年均增速高达10.6倍。2013年第一季度末，20家金融租赁公司总资产达8443.38亿元，其中，融资租赁资产为7287.53亿元，占比86.31%，而经营租赁资产仅为609.63亿元，占比7.22%；实收资本为646.23亿元，总资产规模超过实收资本的13倍，实现了较快发展。
将“融资”与“融物”相结合，为企业提供相对灵活的长期融资模式。金融租赁指租赁公司对承租人所自主选定的租赁物件，进行以为其融资为目的的购买，然后将该租赁物件中长期地出租给该承租人使用，承租人按期支付租金。租赁到期时，承租人可以获得设备所有权。实质上是以“融物”的方式满足承租客户“融资”的需求。
银行系金融租赁公司发展迅速，占据较大比重。目前，金融租赁公司中，由商业银行投资或控股的金融租赁公司共10家，银行系金融租赁公司的发展思路逐渐清晰，资产规模和服务领域不断扩大，经营实力和盈利水平稳步提升。总资产规模方面，截至2013年第一季度末，总资产排名前十位的大部分来自银行系租赁公司，其中国银租赁、工银租赁、民生租赁三家均突破千亿元，交银租赁、招银租赁均突破了500亿元大关。净利润方面，工银租赁、民生租赁和国银租赁分别以5.08亿元、4.84亿元和4.23亿元位居前三。招银租赁、交银租赁和华融租赁紧随其后，净利润分别为3.13亿元、2.77亿元和2.66亿元。
租赁资产行业分布广泛，租赁服务领域不断增加。在市场影响方面，租赁业的影响力在逐渐加强，业务范围从传统的机械、医疗、建筑等领域延伸到飞机、船舶等行业，并在航空、航运、电力、机械、医疗、印刷等领域形成了特色鲜明的产品线，有效扩大了相关行业的投资、生产和消费，在促进我国经济结构调整的同时，带动了租赁行业的快速发展。
业务创新取得进展，发展方式有所转变。近年来，金融租赁公司立足于深入发掘租赁业务的本质特色，加大了产品创新力度，推出了多样化的业务品种。部分金融租赁公司设计开发了专业化的中小企业融资租赁产品，增强了对中小企业的扶持力度。此外，银行系租赁公司还加强了与母行之间的协同效应，充分利用母行的客户资源、营销网络和管理机制，在不断优化自身发展模式的同时，融入母行整体发展战略，为提高商业银行的整体金融服务水平和综合化经营作出了独特的贡献和有益的探索。
二、金融租赁公司发展中面临的难题
（一）宏观层面
对金融租赁认识存在偏差，金融租赁发展的信用基础薄弱。我国社会各界普遍缺乏对金融租赁的了解和认识，淡化资产所有权、注重使用权和实际效益的市场观念没有被广泛接受。此外，征信体系不完善加之地方政府为本地企业违约提供保护，影响了金融租赁的发展进程，限制了其推动经济发展的作用。
法律制度不健全，监管制度有待完善。当前，我国金融租赁行业在法律制度方面缺乏专门的法律进行规范。租赁物的所有权归属模糊不清，出租人维权难度大、成本高。此外，我国金融租赁公司大部分是银行系金融租赁公司且主管部门为银监会，忽视了金融租赁公司的特殊性。
税收政策调整对融资租赁行业的影响加大，利润空间被挤压。从目前已经实施“营改增”试点城市的反馈情况看，“营改增”后，多数行业及企业税负有所减轻，但融资租赁业税负呈现增加趋势。主要原因是融资租赁业营业税按差额纳税，即将有形动产价款和相应的银行利息扣减后再纳税，税率为5%，而“营改增”后，税基未变，税率则由5%提高到17%，税负比营业税可能出现大幅上升，回购租赁及直接租赁业务利润水平将明显下降。
（二）微观层面
业务结构不尽合理，从事与银行类似的信贷业务。我国金融租赁公司受成立时间短、总体规模小等因素影响，融资业务结构不尽合理，从经营租赁和融资租赁比重上看，融资租赁所占比重超过80%，在融资租赁中，直接租赁不到20%，售后回租超过了80%，甚至更多。这种不合理的业务结构，使得金融租赁非常类似于银行信贷业务，未形成自身独特的业务优势，从而面临银行的竞争压力。
金融租赁业务涉及面广，风险管控能力亟待提高。我国金融租赁业务目前实行粗放式增长方式，发展的过程中重视规模，而忽视了风险管控能力建设。金融租赁业务涉及风险包括经营性风险、当事人信用风险、自然灾害风险、政治风险、税务风险和金融风险等，对于任何一种风险，若不加防范，其负面效应会影响整个金融租赁业务的正常运作和租金的安全回收。
资产负债结构期限存在错配，融资渠道狭窄。短期资金支持长期业务形成了资产负债期限结构的不匹配，这已成为租赁公司发展中最大的流动性风险隐患。而在目前现行的规定下，由于无法吸收社会公众存款，银行系的金融租赁公司主要通过母行交叉授信和增加资本金来扩大资金来源；而非银行系的金融租赁公司无母行优势，只能通过银行信贷和增加资本金来解决资金问题。随着租赁行业跨越式增长，这些传统的资金来源已无法满足金融租赁公司的需求。
关联方交易密切，易受控股股东影响。银行系金融租赁的崛起与其股东背景紧密相关，互相交叉授信提供的资金优势、出身股东行的业务班底、与股东行共享的客户资源以及售后回租为主的业务模式等。非银行系金融租赁公司为规避业务风险，尽可能与关系密切的股东或其他关联方开展业务，从而造成风险过度集中。
三、政策建议
完善法律制度和监管制度，为融资租赁发展提供良好的外部环境。参照国际惯例和国外成熟的经验，尽快制定和完善金融租赁业发展的法律法规和部门规章，明确融资租赁业务在经济发展中的地位，规范市场主体，进一步明确与完善融资租赁企业的不同组织形式和财产权利，确立其法律地位，明确金融租赁公司监管主体和监管方式，为金融租赁业的发展提供良好健全的法律环境。不断完善融资租赁行业的监管体系，充分考虑其业务的特殊性，建立涵盖市场准入、业务运营及市场退出的监管体系，并根据金融租赁公司发展的实际情况，适时调整部分金融租赁业务监管指标，确保有效规范金融租赁公司发展。加强相关主管部门的协商对接，建立商务、税务、银监及人行等部门的联席会议机制，进一步加强对金融租赁行业的监管，形成监管合力。
加大产品创新力度，走差异化发展道路。面对需求日趋多样化、竞争日趋白热化的金融市场，金融租赁公司只有加快向专业化发展，进行产品创新，突出产品特色，走差异化道路，才能探索出一条符合自身发展的业务模式。同时，金融租赁公司应该根据自身实力，对市场进行细分，形成错位竞争，在发展的早期选择做一些风险较小、规模小的项目，有利于公司的发展壮大，在以后的发展过程中，则可以做大做强，通过资金协同或战略联盟解决大型项目的融资需求。因此，从长远来看，金融租赁公司必须改变以净利差为基础的单一盈利模式，对相关产品进行创新，形成具有自身特色的多种盈利模式。
完善风险管理机制，树立全面风险管理理念。金融租赁公司在业务快速发展的同时，应该充分认识融资租赁业务流程中实施风险管理的重要性。要注重自身风险管理能力的建设，完善风险管理制度和流程，排查各类显性及隐性风险，消除内控盲点，扩大内控覆盖面，建立完善前、中、后台相互制衡的内控架构。合理优化贷款投向，提升贷款五级分类划分的准确性。加强企业信用评级建设，不断完善市场风险监测体系，建立租赁资产价值内部评估体系，完善租赁项目担保和保险制度，落实租赁物和抵押物产权归属，加强租赁物保险管理。有针对性地建立《流动性风险管理办法》，加强对资产负债管理，减少资产负债期限错配现象。
扩充金融租赁公司筹资渠道，建立多元化的资金来源。探索研究金融租赁公司的资本补充渠道，助推符合条件的机构申请加入银行间交易市场，扩充资金渠道；在条件成熟的情况下，允许金融租赁公司通过发行债券等方式直接从资本市场融资，降低对银行贷款的依赖程度；疏通资产证券化渠道，加强资产证券化宣传和辅导，在风险可控的前提下，通过政策扶持和操作指导积极鼓励符合条件的金融租赁公司开展租赁资产证券化，为租赁资产寻找合理出路；通过引入适合租赁业务的保险资金等长期资金，加强租赁资产与资金市场联系，形成租赁资金的良好循环，提升可持续发展能力。
公允开展关联方交易，降低控股股东潜在影响。由于特殊的股东背景，部分银行系金融租赁公司的发展方向和思路取决于股东行的思路。在银行经营日趋综合化的背景下，融资租赁业务应该成为银行一揽子金融产品服务的重要组成部分，而不是传统信贷的转移复制，要合理评估控股股东可能存在的潜在声誉风险，公允开展关联方交易，将关联方影响最小化，采取积极的风险防范措施，确保关联方交易风险和控股股东声誉风险可控。
