金融危机、流动性与国际货币体制

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书名：金融危机、流动性与国际货币体制
作者：[法]让·梯若尔 著
翻译：陈志俊 闻俊
出版社：中国人民大学出版社 
出版日期： 2003年10月

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"在这本杰出的、极具洞见的著作中，让·梯若尔用极其清晰的思想分析了国际经济学的核心问题。对于所有致力于理解近期出现的改革国际金融体系的趋势背后所包含的经济学原理的读者，本书是必读之作。"
       --肯·罗戈夫 （Ken Rogoff），  国际货币基金组织首席经济学家兼研究部主任

    "让·梯若尔是经济学思想的重要价值的完美体现。他将智慧的光芒和热量撒向他所涉及的每一个研究领域。在这本著作中，他为我们提供了一个关于国际金融危机的详尽的事实与严谨理论的完美结合。他提出的双重代理和共同代理的观点，拓展了我们对国际金融体制的作用和存在的缺陷的认识，并指出了改革的道路。所有有志于从事这个领域研究的专家、学者都应当认真阅读本书。"
       --阿维纳什·迪克西特 （Avinash Dixit）， 普林斯顿大学

    "本书代表了为国际金融体系的建构引入强有力的理论基础的深入尝试。它的分析简洁优美，得出的结论不同寻常并发人深思。对于致力于国际金融体制建构的学术讨论的经济学家，本书是一本不可或缺的参考书。"
       --奥利维亚·让内  （Olivier Jeanne），  国际货币基金组织

    "大多数关于国际金融体制改革的观点和建议都源于对近期金融危机的片面解释。让·梯若尔却回到了首要的原理。他研究了国际融资与国内融资中借贷双方的关系的本质差异。你也许不完全同意他的所有观点，但是在读完本书后却不得不重新审视自己的观点。"
       --彼特·凯南  （Peter B. Kenen）,   普林斯顿大学

    "让·梯若尔运用公司金融的理论工具，分析国际金融中的基本问题。如同我们所期待的，我们从中获得了广泛而深刻的洞见：关于借贷双方的行为，IMF的正当作用，以及私人部门对于有序解决危机的介入。这是所有关注国际金融体制建构的学者的必读之作。"
      --理查德·波特斯  （Richard Portes）,   伦敦商学院

内容简介：
过去很长一段时间里，经济学家们一直认为资本账户自由化--资本在各个国家间自由地无限制的流入与流出确实是有益的，它对债务国有益，同时也有利于世界经济。然而，过去几十年中所发生的银行投机和金融危机--从拉美国家20世纪80年代的金融危机，斯堪的纳维亚地区1990年的危机，到后来发生的墨西哥、东南亚、俄罗斯以及最近的阿根廷金融危机彻底打破了这一观念。在这本文笔简练、分析透彻的著作中，欧洲经济学家的杰出代表之一让·梯若尔分析了上述危机的特征，防范危机的制度改革，以及为此而进行的全球金融体制的重建等重要问题。
    让·梯若尔首先分析了关于金融危机以及国际金融体制改革的普遍观点。他认为，大多数的改革建议只注重表象而没有触及问题的本质，并且无法协调建立有效的融资限制条件与确保借款国自行改革之间的目标冲突。他强调指出，正确识别市场失灵对于重建IMF的目标责任是十分必要的。然后，他将公司金融、流动性供给以及公司风险管理的基本原理运用于个体国家的借款问题。建立在"双重代理"和"共同代理"的基本分析框架之上，他重新审视了通常建议的政策，并且考虑了多边组织如何帮助债务国在开放本国资本账户的同时获得更多的收益。
    本书由作者根据意大利银行的Paolo Baffi 讲座的讲稿修订而成。这是一本清晰易懂并且充满洞见的著作，所有相关的学者、决策者以及各个层次的学生都将从中获益匪浅。

中文版序

我非常高兴看到《金融危机、流动性与国际货币体制》在中国出版。2002年12月，受邹恒甫教授之邀，我有幸在武汉大学高级研究中心做访问，期间与EMBA学员和博士研究生讨论了本书的基本观点。对于所面临的国外借贷及其与世界金融体系的相互关系等问题，中国也许与许多新兴市场国家有所不同，因而本书的某些观点必须加以修正以适合中国的现实。但无论如何，我们仍然可以发现其中的共性，并且我希望中国的读者会对本书的基本观点感兴趣。
非常感谢陈志俊参与并监督了本书的翻译工作。对于一本著作的成功，好的翻译是必要条件（虽然不是充分条件）。最后，我要感谢意大利银行，是它十分友好地邀请我在2000年的Baffi讲座上作演讲，并促使我写下了本书。
    希望中国的读者有所收益。
                                                                                     
  让·梯若尔
                                                  
                                                                2003年7月

目  录

致谢
前言
第一章 新兴市场危机与政策反应
一、危机前阶段
二、危机
三、IMF改革、规制变化与私人部门创新

第二章 经济学家的观点
一、普遍观点
二、相互冲突的建议和颠倒法则
三、"不现实"的主权侵犯
四、理论

第三章 分析框架与主要内容
一、标准借方问题
二、为什么外部借款不同
三、对市场失灵的制度和政策反应

第四章 封闭经济中的流动性与风险管理
一、公司金融：关键的组织原理
二、国内流动性供给

第五章 市场失灵的识别：债务国是普通的借款人吗
一、相似性和一些潜在的差别
二、双重代理观点
三、政府的激励机制
四、讨论
五、共同代理观点

第六章 双重代理和共同代理观点的内涵
一、内涵1：代表假设
二、内涵2：政策分析
三、跨国比较
四、有成立国际最终贷方的需要吗

第七章 制度性内涵：IMF扮演什么角色
一、从市场失灵到任务设计
二、治理

第八章 结论

参考文献
索引
译后记