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金融知识真的有用吗?

  美国《华尔街日报》曾举办过“金融行家为什么败给猴子”的实验,以证明有效市场假说。实验参与的一方,是4位著名的专业投资者选股,而另一方则以该报员工信手投掷飞镖的形式,替代被蒙上眼睛的猴子(同样反映出随机性)。经过10年的直播对决,专业投资者取得了61胜、39败的成绩——这样的“胜利”显然是苍白的,对决期间,专业投资者的选股意见翔实充分,刊载在业界有名的权威媒体《华尔街日报》上,极有可能推高被推荐股票的价格,而飞镖(猴子)的选股意见,却会起到相反的效果。也就是说,掌握金融学理论并深谙投资奥秘的专家,对于市场走势的掌控,并不如他们自吹的那么有力。

  《金融行家为什么败给猴子?》一书取这个名字,却不准备让人远离金融学、投资理论,恰恰相反,选用上段所述实验为例,只是为了打消读者自以为靠理论百分之百炒股赚钱的空想;从其主体内容来看,作者意在完成对金融财务知识、金融理论和投资常识的普及。

  这本书不仅具有与市面上其他一些(但并不多)的金融、投资理财普及读本相同的优点,即通过故事、寓言、生活案例,将本来复杂枯燥的专业术语、算式和定义讲得生动,语言风趣、文章朴实简短,使人看了容易理解;而且也有值得一提的突出特点。

  经常逛书店或上网搜索图书电子版的朋友可能有印象,此类读物尽管诙谐有趣,却存在一个漏洞,那就是仅仅讲述了投资品种、方式和心得,一些书提到过“股票价格取决于企业价值”的观点,也没有阐述如何深刻认识与分析企业价值特别是财务价值。这也正是此类读物大量面市却大量滞销的重要原因——书作者和出版社绞尽脑汁渲染其中卖点,但读者(投资新手)们却陷入“审美疲劳”,觉得本本面目雷同;书中本来生动和诙谐的语言,让人读上去,总觉得矫揉造作。

  《金融行家为什么败给猴子?》一书分为三部分,第一部分“金融世界的入场券”是从认识企业经营特别是企业财务的角度,辅导读者如何用专业投资者的眼光,读懂财务报表、资产负债表、现金流、折旧费等表格和专业数值;并由此展开经营风险、投资风险常识的教育。第二部分“构建金融理论的金字塔”则以被称为金融理论精髓的净现值为中心,分别从现金流、时间轴与风险三个构成要素为焦点,解析诸多金融学基本概念,完成投资对象到投资行为、投资主体维度的转变。第三部分“诡谲多变的金融市场”则再提升到投资、交易行为与市场关系的层面,解读股东至上、投资风险等重要命题,揭示金融学以投资收益最大化为目的的主旨。

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