举办者：北京大学经济学院经济学论坛、经济发展论坛
报告人：Xuanjuan Chen
美国北卡罗来纳大学（Wilmington）金融学助教授
地点：哲学楼101教室
时间：3月30日（星期三）下午2：40-4：30
工作语言：中文
内容摘要：
共同基金作为美国资本市场最重要的机构投资者之一，往往利用市场的错误定价实施套利。本研究详细分析了交易成本和非系统风险如何影响共同基金“基于盈利质量”的投资策略。实证结果表明，交易成本的存在使得共同基金只能有限利用“基于盈利质量”的投资策略并获得较低的超额回报。由于共同基金对此投资策略的运用接近均衡条件，这意味着市场的错误定价并不与理性经济人的假说相违背。另外，本讲座将回顾2004年以来美国共同基金业的丑闻及美国证监会的相应管制措施。
