管理89亿美元资产的对冲基金BlueTrend总裁Leda Braga预计，传统的投资方式可能很快面临“系统”电脑模型的严峻挑战，随着这种管理技术成本降低，效率提高，人类基金经理的一些工作岗位会被裁撤。这是业内人士对机器技术革新会改变金融业从业格局的最新警告。
据英国《金融时报》报道，Braga表示，系统电脑模型算法未来会成为对冲基金管理的主流方式。她将这种变化的趋势类比为钟表业的改变，称“现在还有工匠制表的一席之地。但如果真想以高效的方式知道时间，你就要买一块电子石英表了。”
Braga专门成立了一只利用上述电脑算法交易的对冲基金Systematica Investments。她认为，电脑系统无法达到人类基金经理解读市场环境和心理的水平，但人类经理永远无法像系统算法管理基金那样追踪大量信息。
Braga目前管理的基金规模达到88亿美元，这比任何女性基金经理管理的资金都要多，也超过了很多男性基金经理所掌管的资金。她曾经管理伦敦BlueCrest旗下规模最大的基金BlueTrend，这也是一只计算机算法交易的基金。此前，她还曾担任摩根大通量化分析师。
以“量化女皇”美誉著称对冲基金界的Leda Braga称，计算机算法交易将在未来十年成为主流交易。
当前市场中，交易主要有两种截然不同的类型一种是主观决定的（discretionary），这种基金的交易策略主要依赖于基金经理自身的决策判断，索罗斯的量子基金就是代表。另一种是系统量化定价的（systematic），它依赖于计算机作出的交易模型。
Leda Braga之所以如此看好计算机算法的系统交易，原因在于：
1、她认为对冲基金未来将面临监管压力，以及投资者要求更低费用的压力。这会使得计算机算法系统交易在多年后占据上风。
2、说到底，投资管理是一门信息管理生意。而计算机算法是完成这门生意非常好的方式。
关于量化女王Braga与她的策略交易：
Braga今年48岁，来自巴西，拥有工程学博士学位。在Michael Platt的对冲基金BlueCrest工作了14年之后，带着自己在老东家管理的两只主力基金“单飞”。
“单飞”后的头一个月，她管理的最大基金BlueTrend回报高达9.5%，在全球对冲基金中位列前茅。
如今，她已经是对冲基金界管理资金最多的女人。她的主力基金BlueTrend管理的股票、债券、外汇和大宗商品资产，价值84亿美元。她的另外一只专注于股票的基金BlueMatrix规模为6亿美元。
Braga的BlueTrend和BlueMatrix是典型的系统型策略基金——它们都依靠电脑程序来交易。彭博援引Braga的话称：“系统性交易可以剔除交易中的感情因素。当一个交易员要被迫割肉时，他的心会滴血，但计算机就不在乎。”
系统型交易者研究股市、债市、利率、经济增长甚至天气等数据之间的关系，并将其写成交易程序。Braga称：“如果你想出一个假设，这是一个很有创意的事，也许正是利率数据驱动了汇率的变化。所以，我们是根据假设来搜集数据，而不是靠挖掘数据来提出假设。”
Braga出生并成长于里约热内卢，1987年进入伦敦帝国学院读书，获得博士学位。随后她在摩根大通的衍生品研究团队做了七年分析师，期间认识了当时在该行做交易员的Platt。
2000年，Platt离职创立了对冲基金BlueCrest，Braga在第二年加入，管理3亿美元资金。由于她的系统型策略非常成功，Braga在2004年获准成立了她自己的基金BlueTrend。
2008年，当其他对冲基金纷纷折戟沉沙之际，她的BlueTrend以43%的回报傲视群雄。她也因此声名鹊起，大量的资金开始涌入。
自2004年成立以来，BlueTrend的收益率一直很高，年化回报保持在11.8%。相比之下，标普500指数同期的年化回报为8%.
“单飞”之后，Braga新公司Systematica Investment管理资金的规模已从85亿美元增长至92美元。她表示，自己还将开发新的产品，比如利用系统性策略的OTC衍生品基金，以及只收取管理费但不分享利润的基金等等。目前她的收费标准为1.5%的资产管理费，外加20%的利润。
（本文来源：华尔街见闻）
