摘要：本文构建由通货膨胀、人民币汇率与中国房地产市场收益构成的向量自回归模型。估计结果表明，三者存在长期协整关系；而在短期内三者互动关系不显著，每个变量的滞后变量对其自身起了重要作用。长期内，房地产市场收益对通货膨胀有正向影响，而通货膨胀对房地产市场收益的影响不显著。汇改以后，人民币汇率在长期内具有反通胀效应，而通胀对汇率作用不显著。与此相对，汇率与房地产市场收益存在着双向互动，汇改后这种互动更加明显。
关键词：通货膨胀；汇率；房地产市场收益；
分类号：F830.91；F82 文献标识码：A
通货膨胀、人民币升值与房地产市场收益.pdf
