书名： 数字的谎言
内容简介： |
| 本书主要讲述了华尔街的会计欺诈，是一部华尔街数字谎言的历史。书中对华尔街的一些弊端——监管者软弱、会计行业以及上市公司不能自律、投资者缺乏理性等问题做了很好的解读，对美国公司的财务丑闻是如何发生的、我们又该做些什么进行了全景式的分析。 在书中，作者以安然、世通和其他一些过去几年里发生的会计丑闻为例，揭示了华尔街的“数字”（公司报表数据）谎言，同时向读者介绍了如何分析公司季度财务报表的知识，并提出股市投资者应该培养一种对股市健康的怀疑精神，让读者能够学到如何分析上市公司的会计欺诈、如何保护自己的投资，对现今中国的股市来说非常有现实意义。 |
| 作者简介： |
| 亚历克斯·贝伦森：1994年以优等生毕业于耶鲁大学，获历史和经济学学位。1999年加入《纽约时报》，从事商业特别是财经调查报道。曾三次被提名为30岁以下最优秀的30位财经记者之一。现居纽约。 |
| 目录： |
| 序 前言 引言 众矢之的 简介 制度的失败 第一部分 当时的情景 第一章 繁荣和萧条 从1921年的63.90的低点开始，道琼斯工业平均指数稳步上涨，到1929年9月3日达到381.17点，8年间道琼斯指数涨了6倍，达到了前所未有的高点。在这一时代早期，大多数经济学家和金融史学家对这一时期股市繁荣的原因达成了一致意见：低保证金的要求刺激了投机，技术的进步促进了经济的增长，此外就是股票很便宜。 第二章 基础 1939年美国会计协会发布了新的审计指导原则，要求会计师确认资产和销售的真实性。新的规定还要求在使用公司内部财务管理数据之前要确认其准确性。1946年，证券交易委员会指控会计公司在那些无须向证券交易委员会递交财务报表的小型上市公司的财务审计中使用了批发伎俩的手法。1948年，当会计标准制定委员会提出，允许公司为将来的损失留出保证金而无须对这些风险进行分类的时候，证券交易委员会威胁说要自己来制定会计标准，尽管最后没有实行。 第三章 潜在的泡沫 只关心收益增加而不考虑其来源的基金经理人是企业并购早期的、热情的拥护者, 他们根本不顾及会计伎俩引起的红灯。 第四章 股票的消亡 斯坦利·戈德布卢姆的股票基金公司的瓦解进一步刺痛了牛市结束后股东们的精神状态。一家纽约证券交易所的上市公司怎么能愚弄会计公司和监管者达数年之久呢？为什么当局不去追究玩弄诡计的经理人员而要追究拉响警报的人呢？在雷·德克斯已经有证据证明它们的欺诈后，为什么不是证券交易委员会的人而是公司自己的审计员去做检查呢？ 第二部分 现在的情形 第五章 倒计时 一家公司必须有现金才能够支付股票红利。因此每个季度股票红利都起着类似测谎仪的作用，限制了公司滥用会计规则和虚报利润。但是由于麦克尔·米尔肯和企业狙击者的所做作为，以及收入和股票红利之间联系的逐渐削弱，为像安然和世通这样的公司提供了舞弊的机会（其公司的财务报告中列有数十亿美元的利润，却仅支付很少的股票红利或者根本不支付股票红利）。 第六章 收益率的诞生 分析师和公司都有强烈的动机使收益预期尽可能准确。公司想要让收益预期符合或者达到它们的实际水平，分析师则希望他们的预测是准确的。如果分析师的预测不仅错误而且离收益预期很远的话，他看起来将非常愚蠢。而公司一个小小的帮助会使每个分析师看起来都聪明无比。 第七章 股票期权 股票期权的泛滥对投资者的伤害程度是不同的。首先，期权使公司可以通过掩藏工资费用夸大它们的利润。其次，财务会计标准委员会的独立性遭到破坏，委员会被迫放弃1993年它对期权记账的管理。第三，经理的收入增加实际上使收入和业绩之间的联系减弱，一定程度上使设计用来激励的体制变成了致富的手段。最后，也是最重要的，期权合约计划使经理们有一种强烈的冲动来欺骗他们的股东。 第八章 贪婪的会计师 会计师和他们的审计客户之间走得更加接近。 到1998年，安永公司的咨询顾问已成为其审计的软件公司工作上不可或缺的员工。其他会计师事务所的情形也都差不多。但无论在任何情况下，会计公司都否认它们的双重角色会造成矛盾。 第九章 考古学家和侦探们 受资金制约，证券交易委员会无法采购到先进的软件，有一些可利用人工智能程序在几小时里干完的活，证券交易委员会的律师们要花几个星期甚至还要多。这样，20世纪90年代后期，短期交易者嘲笑证券交易委员会的调查员是考古学家而非侦探，也就不足为奇了。 第十章 狂热 股市持续高涨，许多业余投资者决定试一试。20世纪20年代以来的第一次，美国人辞去工作到股票交易中寻找他们的幸运机会。即日交易者们跟随几十家大公司进行操作，每天发出很多指令，但他们几乎从未考虑过他们所购买股票的基本面，他们也不关心市盈率、股利收益和利率，他们只在乎技术分析。 第十一章 真相 或许永远都无法精确地统计出在泡沫期和混乱期共有多少家公司虚报了利润，但据较合理的估计，从1997年到2002年，标准普尔500企业的欺诈和造假行为在财务报告中虚增了总计数千亿美元。 结语 辩证分析 附录 1 权责发生制vs收付实现制 附录 2 资产负债表及损益表 |
