汇率问题是政治交易
理财一周报：您如何看待人民币的升值？
陈平：现在中国的汇率管理机制相当成功，是可管理、可持续的。未来中国应该放缓人民币升值速度，没有必要理会外国压力，只需要考虑国内产业升级和结构调整的需要。
理财一周报：按您的说法，何时应放缓人民币升值速度？
陈平：减缓到美国扛不住的时候，到时候中国、欧洲和美国会重新签订雅尔塔协议，改变二战的“三权分立”的格局。这个金融条约一揽子交易包括国际安全，西 方必须接受中国作为全球系统的伙伴，美国必须邀请欧洲和中国来参与全球经济秩序的维护，这样才能维持以美国为主导，有欧洲和中国参与的全球化系统。在这样 的全球化系统里，中国成长更快，才有更大的上升空间。
理财一周报：您认为美国的汇率政策实际上是由美国国内政治决定的，那么有哪些因素影响呢？
陈平：美国可以分成三块利益集团，分别是东岸的传统老工业基地、西岸的高科技行业、南部的石油工业。美国政治是这三个集团的轮流执政，南部势力虽强但在逐渐衰弱。东部有影响的只是话语权，《纽约时报》、《华盛顿邮报》都在东部。如果是讲要搞星际大战计划，或主张自由贸易，那一定是美国西部势力。
美国西岸和南部都愿意与中国做汇率交易，东部是压迫人民币升值的主要力量。因为，人民币升值后，中国出口到美国的产品竞争力就会减弱。而美国西部的利益 集团对汇率是没有要求的。他们只要求一个，双方开放。所以，他们可以投资中国成长最快的企业，他们也赞成出售先进的技术给中国。而阻止出售技术给中国的， 恰恰是美国东部的利益集团。
理财一周报：为什么美国西岸的利益集团愿意出售技术给中国呢？
陈平：因为技术更新非常快，现在是“时髦的技术”，如果他不卖出去，就没有办法研究新的东西。美国外交期刊上有过一篇文章，说美国高科技的生命力依赖于对中国出售先进技术，否则它就没有前途。所以中国在与美国讨论汇率时，最好的同盟者是美国西部。
所以，汇率问题，到最后还是一个政治交易问题。
理财一周报：您认为中国未来的汇率走势将如何呢？
陈平：人民币大幅升值对谁都没有好处。日元当年升值的时候，日本股市、房市产生产泡沫不算，而且还引起美国和亚洲国家的对日惊恐，日元升值对日本来说是政治和 经济两方面大亏。中国在亚洲金融危机以后，维持人民币汇率不动，盯住美元，意外地发现自己缓解了和周边所有国家的矛盾。因此，从国际政治的角度讲，中国不 会愿意人民币大幅升值。同样，假如美元大幅贬值，美国的金融霸权将不复存在。
理财一周：但美国的论调是，美国的持续贸易逆差和人民币低汇率有很大关系。
陈平：美国的持续 贸易逆差和汇率没有关系，而是和美国的文化有关系。美国在二战以前，是非常虚心的国家，大批的领导人和工程师都到欧洲去学习，所以美国那个时候贸易是大量 出超的。二战后，美国变得“自大”，拒绝学习其他国家的语言，只讲英语，“我做我的，买不买随你”。实际上，美国除了农产品，好莱坞和半导体外，没有多少制造品可以大量卖出。日本德国技术不比美国先进，汇率也在美国压迫下数次升值，然而始终保持贸易出超。靠的是让自己的产品适应不同地区的国情和文化。
反之，美国有很多先进的技术，但其产品没有销路跟它的汇率没有关系，只跟它自我中心的文化态度有关系。如果美国真的认为出口重要，唯一要做的是改变美国的态度。比如美国的通用汽车在中国可以挑战德国大众汽车，而且比美国本部赚钱，因为中国通用研究了中国市场。
中投公司两大问题
理财一周报：您如何看待目前中国的巨额外汇储备的使用？
陈平：绝对要避免中央政府手上控制太多的外汇。比如说中投投资了黑石公司，我认为是一步战略上的高棋，但是短期里总是可能亏损的。一亏损，国内马上就吵起来了。
理财一周报：中投公司即将一周年，您如何评价它这一年的表现？
陈平：中投开始做得还可以，董事长楼继伟是很聪明的人。但是中投的体制有两大问题。第一，我认为中国主权基金的出发点有一个非常大的错误，就是以为可以学习新加坡。但 是新加坡不会对其他国家有安全威胁。谁也不会认为新加坡能威胁美国和欧洲。但是中国、日本和俄国这种主权基金，你还没动，它就把你盯上了，根本不可能操作。 所以中投是典型的国内政治的产物，中投的国际目标非常大，但还没有动，西方的国家就把它盯住了，中投能做的事情非常有限。第二，国内给它的政策目标，我认为是 不合理的。
理财一周报：中投面临的盈利期望是否过高？
陈平：不是，政府给它的目标是保值增值。但我认为做金融投资， 保值增值永远是失败的，因为你不是小股民。小股民讲保值增值。作为战略投资者，就是看好哪个行业，然后再控制行业的前几名，控制行业制高点，增强国际竞争 力。但中投公司假如以中短期盈利为目标，而非以核心产业为目标，就会犯和美国投行类似的错误。美国上次的互联网泡沫和这次的次贷危机，都是追逐利润，而缺乏远见的结果。
理财一周报：您对外汇储备的使用建议是什么？
陈平：我认为中国购买美国的财政债券，是不可持续的，因为中国购买美国的财政债券等于是中国补贴美国的过度消费，而过度消费是不能持久的，早晚必然贬值。如果允许开放投资 的话，中国不应该买中央政府的债券，而应该把这些外汇分散到十几个大学基金会，买有技术和市场的企业，买有成长潜力的地方政府的债券，进而让中国的国有大企业的成长，扶持中国的大学教育，提高中国的创新能力。
理财一周报：您如何看待国资委将来的发展？
陈平：国资委将来应当调整为不是一个控制机构，而是一个规划机构，就是把国有资产的配置和产业升级的规划结合起来，把产业发展和大学研究结合在大学基金会的框架之下，让产业和大学自己去探寻方向，配置资源。当然，国资委可能有一个干部任命的否决权。
国资委最需要管的是研究哪些是科学制高点、工业制高点，这个是要非常清楚的。然后对不同的基金会要有政策倾斜。美国的政策倾斜是非常清楚的，美国国防和科学基金会肯定不是各个州平均划分的，东部老工业区分到的相当少。
其实大国政府多多少少必须要有国家的战略目标，在这点上，我认为发改委和国资委要调整自己的角色。
价格倒挂实乃短见
理财一周报：国家发改委所面临的问题是什么？
陈平：国家发改委的问题在于没有及早地调整能源和水的价格。中国是缺水的国家，水是不能进口的。华北是没水的，现在北京和天津的急剧扩张在生态上是不可能持续的。中国又是水浪费最大的国家。要是不调整水的价格、能源的价格，中国没办法改变生态和能源的结构问题。
中国应该在能源危机到来之前就调整水的价格、调整能源的价格，这样中国经济会有下一轮的经济高涨支撑点。现在中国是在油价高涨时，价格倒挂。表面上看起来抑制通胀，减少了老百姓的抱怨，好像是关怀民生。长远来看，是延缓了中国能源价格调整的时机。我认为是短见。
理财一周报：您认为奥运之后，政府应该加速哪些方面的调整？
陈平：奥运之后还有2010年世博会呢，我认为政府两年内会非常谨慎。目前中国的价格政策在长远来看是非常不利的，中国大部分价格放开了，但是基础价格没有合理调整。中国历来的考虑是稳定优先，怕涨价引起社会动荡。
中国下一轮经济增长最大的问题，第一是缺水，第二是能源，第三才是环境污染。这些问题都只有在维持汇率不变的情况下解决，加大对中小企业的扶持，鼓励它们技术更新，而不是靠提高利率，牺牲汇率，把中小企业搞到破产。
水危机会动摇中国民族的生存空间。所以中国的问题不是设立什么大部制，而是要设立流域的大区制。把黄河分成三段来治理，是根本没办法治理的。只有对黄河一 条流域来综合治理，长江一条流域来整体治理，上下游有协调，这样才能解决问题。我建议实行流域制，把政府机关、教育、医疗养老的机构移到中部山区，沿海就是出口加 工区。而不是把制造业再往中部移，破坏生态，这是不可持续的。
其次是能源和环保的问题，再有是解决金融问题，加快金融创新，对外扩张，趁西方金融危机的时候，收购西方金融的核心技术和销售网络，而非人民币大幅升值，自废武功。
理财一周报：目前一行三会等监管机构都在强调监管，防范金融风险，您如何看待？
陈平：问题是如何监管，监管什么。加强监管和能否监管，完全是两码事。我们要找到监管的方式，光说没有用。
我认为监管最大的问题是只看价格，不看市场份额，所以交易量和市场份额是非常重要的。看股票的大起大落，不但要看股价，还要看交易量。
中国目前的金融政策还是延续了原先朱镕基的政策，以防范金融风险为目标，不以金融创新金融竞争为目标。但金融做的就是风险生意，防范金融风险就像是鲧治水，只在那里修堤坝，而不是在开渠 道。你越防，堤坝就越高，水也积得越高，风险就更厉害。比如现在民间高利贷那么高，农村金融搞不起来，没有任何商业模式。我们讨论了半天农村金融，就是不敢开放民营金融，结果只 好不停地往国有银行里扔补贴。
中国没有全球理论
理财一周报：您怎么看美国大选对中国的影响？
陈平：从历史上来看，毛泽东说一句话，共产党是喜欢共和党的，原因是历次共和党上台，有两个主张是一贯的。一个是要保持军备竞赛，第二是要保持自由贸易。只要保持 军备竞赛，美国就会保持和俄国与中东的紧张关系，为中国赢得和平发展的机会。它要搞自由贸易，中国的出口就不会有问题。
而民主党上台，它的国内政治取向是保护少数民族，保护劳工，所以华裔的美国人总是投民主党的票，因为他们的人口比例非常小。但是它一定会对外搞保护政策。所以现在全世界包括欧洲和美国，反对中国经济增长的主要势力，恰恰是来自左翼的、社会民主党和夕阳产业的工会。
现在奥巴马上台，不确定的是这个人有没有国际观念，他到现在的表态还是认为中国是竞争对手，不是伙伴。所以他是非常难说的一个人物。但是我也发现他非常 善变。克林顿上台的时候，也是批评中国的，但是上任后，马上跟布莱尔一样，打着社会民主党的旗号，施行的是共和党的政策。所以在这件事情上很难说。
如果有某种偶然的原因，麦凯恩当选了，对中国很有利。如果奥巴马当选了，如果形势能说服他，就能改变美国冷战以来的思维格局。因为他还年轻，有这个可能。我们可以试试，但是不一定成功。
中国政府目前对新的世界秩序始终没有一个理论准备，没有像印度、俄国、德国、日本一样，有自己的全球理论，所以在国际谈判里面，处处面临被动地应付。这是非常失策的地方。中国在讨论问题的时候，只有和平崛起的善良愿望，对话时缺乏全球意识，所以处理国际事务的时候，话语权往往被人家掌握。
