【5月31日】Carbon Emission Permit Price Volatilit

题目 (Title)：Carbon Emission Permit Price Volatility Reduction through Financial Option  Trading.
报告人 （Speaker）：Shijie Deng（邓世杰）　教授　Georgia Thech.　
时   间（Time）:　2013年5月31日（周五）下午15：00－18：00
地   点（Location）：北京大学光华管理学院2号楼354会议室
 
摘要（Abstract）：
We develop a stylized model to investigate the impact of financial options on reducing carbon permit price volatility under a cap-and-trade system. The existence of an option market provides a mechanism to hedge the uncertainty of future spot prices and is a stimulus for investment in carbon emission abatement technologies. We show that both the spot price level and the price volatility of carbon permits can be reduced via the trading of financial options, while achieving the emission reduction target. We also show that introducing financial options in a banking environment offers more flexibility to risk management in carbon permit trading.
 
Shijie  Deng（邓世杰）简介（Speaker's Bio）：
    邓世杰教授1999年于美国加州大学伯克利分校工业工程与运筹学系获得博士学位，现为美国乔治亚理工大学(Georgia Institute of Technology) 工业与系统工程学副教授，并担任乔治亚理工大学数量与计算金融学硕士项目主任。邓世杰教授的研究领域主要涉及电力工业市场化下的市场机制设计与电力价格模型、金融工程在能源市场中的应用、金融及能源资产定价与实物期权评估、随机建模与模拟、金融市场的风险管理等前沿问题，并广泛开展了教学和科研活动，取得了颇具影响力的成果。由于科研成果显著。邓世杰教授于2002年9月获美国国家科学基金会的杰出青年奖励基金和美国电力系统工程研究中心研究基金等竞争力非常强的基金赞助，于2006年被美国电器和电子工程协会(IEEE) 晋升为高级会员。邓世杰教授从1998年至今，多次受邀在芝加哥风险管理 会议、伯克利电力改革年会、美国运筹学及管理科学研究协会年会等重要学术年会上演讲。邓世杰教授还担任了顶级学术期刊Operations Research 的副编辑(Associate Editor)及其它重要学术杂志、会议的评审员，并且在美国、加拿大工业界担任过专家顾问。